Forward plus

Elimine el riesgo de cambio, aprovechando también los movimientos a su favor.

Un Forward Plus es una estrategia formada por la combinación de dos opciones con coste cero. Permite establecer un tipo fijo de cambio, si bien le ayuda a aprovechar las situaciones de mercado más favorables que el tipo fijado, hasta cierto nivel establecido, denominado barrera.

1. Importador

Si su empresa es importadora en USD, tendrá que comprar una cantidad determinada de USD en una fecha futura. Un seguro de cambio le garantizará un precio fijo de compra, independientemente de la evolución de la cotización del EUR/USD.

En cambio, un Forward Plus, le permitirá aprovechar las subidas de la cotización del EUR/USD hasta un determinado nivel (barrera), a cambio de reducir el nivel del tipo fijo. 

Al vencimiento:

  • Si EUR/USD < tipo fijo: comprará al tipo fijo (cubre los escenarios desfavorables)

  • Si tipo fijo < EUR/USD < barrera: comprará al precio de mercado (aprovechará los movimientos favorables)

  • Si EUR/USD> barrera: comprar al tipo fijo.

La ventaja de un Forward Plus consiste en que puede aprovechar el movimiento favorable del tipo de cambio. El Forward Plus también puede contratarse con barrera continua en el tiempo.

2. Exportador

Si su empresa es exportadora en USD, tendrá que vender una cantidad determinada de USD en una fecha futura. Un seguro de cambio le garantizará un precio fijo de venta, independientemente de la evolución de la cotización del EUR/USD.

En cambio, un Forward Plus le permitirá aprovechar las bajadas de la cotización del EUR/USD hasta un determinado nivel (barrera), a cambio de aumentar el nivel del tipo fijo. 

Al vencimiento:

  • Si EUR/USD > tipo fijo: venderá al tipo fijo (cubre los escenarios desfavorables)

  • Si tipo fijo > EUR/USD > barrera: venderá al precio de mercado (aprovechará movimientos favorables)

  • Si EUR/USD< barrera: venderá al tipo fijo. 

  • En cambio, un Forward Plus le permitirá aprovechar las bajadas de la cotización del EUR/USD hasta un determinado nivel (barrera), a cambio de aumentar el nivel del tipo fijo. 

Ventajas

Sin pago de Prima por contratar la operación.

Gestión del riesgo de cambio frente a depreciaciones de la divisa (ejemplo: USD) que recibirá con la exportación.

Participación de forma limitada en apreciaciones de la divisa si, con independencia de la operación, el exportador vendiese dicha divisa en el mercado.

Inconvenientes

El Reverse Knock In se cumpliría (y por tanto la Opción Call vendida por la empresa exportadora se activaría) si el nivel de Reverse Knock In se toca o se rebasa en cualquier momento. En el Reverse Knock In Europeo, se cumpliría (y por tanto la opción Call vendida se activaría) si el nivel de Reverse Knock Inse toca o se rebasa a vencimiento.

El nivel de venta de la divisa (ejemplo: USD) puede ser peor que el tipo Forward.

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