En el mercado internacional la competencia se da en todos los niveles, tanto en calidad de producto, diseño, plazo de entrega y precio como en las condiciones financieras.
Las exportaciones pueden facturarse tanto en euros como en divisas. La elección de una u otra moneda depende del acuerdo al que lleguen las partes que intervienen (exportador español e importador extranjero). Ambos tratarán generalmente de huir de riesgo de cambio pero, en cualquier caso, alguno de los dos tendrá que ceder en la negociación.
La financiación que recibe el exportador en el período de fabricación recibe el nombre de créditos de pre-financiación, otro caso de pre-financiación es cuando el exportador es un comerciante y necesita la financiación para el mantenimiento de un stock o para comprar la mercancía. El cobro aplazado de la exportación se conoce como créditos de financiación.
Créditos de pre-financiación
Los exportadores, en general, precisan crédito bancario para fabricar productos con destino a la exportación, de aquí surgen los créditos de prefinanciación. Existen varios tipos de créditos de prefinanciación: créditos puntuales (cuando el exportador tiene un pedido en firme que finaliza con el embarque físico de la mercancía, bien porque en ese momento cobra la exportación, o bien porque pone en marcha el mecanismo para cobrarla en el futuro si ha vendido con pago aplazado) y créditos genéricos, cuya finalidad es financiar la actividad exportadora en general hasta el momento de la venta de las mercancías.
Estos créditos se pueden realizar en euros o en divisas z se formalizan mediante una póliza de crédito o un préstamo.
Créditos para la movilización del cobro aplazado
La fuerte competencia internacional obliga al sector exportador a conceder a sus clientes importadores aplazamientos en los pagos, que serán más o menos dilatados dependiendo del tipo de productos y de las características del país comprador.
Este crédito permite que las entidades financieras anticipen fondos al exportador.
Los instrumentos mercantiles de la financiación de la prefinanciación
Los instrumentos mercantiles de la financiación varían según el medio de pago que se utilice. Si consideramos instrumento mercantil a la forma contractual de realizar la financiación entre la entidad financiera y el exportador.
Relación entre medio de pago y los instrumentos mercantiles de la financiación
A continuación explicaremos las características más singulares de cada uno de los instrumentos mercantiles.
Descubierto en cuenta
Cuando el exportador vende al exterior z concede un aplazamiento del pago al comprador, puede suceder que, si existe confianza entre ambos, el reembolso se produzca posteriormente mediante un cheque o con la emisión de una orden de pago.
El exportador concede un aplazamiento de pago al importador
Si el exportador pretende financiarse, tendrá que solicitar en la entidad financiera un anticipo pero no tiene ninguna letra a cargo del importador que pueda endosarle como garantía de la financiación. En este supuesto, el anticipo que la entidad financiera concede al exportador tendrá como soporte un instrumento mercantil. Los más usuales son el contrato de préstamo o el contrato de crédito.
En ocasiones, y aunque supone una excepción a la norma habitual, las entidades financieras conceden a empresas, sobre las que no tienen el menor asomo de duda en materia de riesgo, anticipos para la exportación en forma de descubierto en cuenta, que se materializa mediante la firma de un documento entre la entidad financiera y un exportador.
El hecho de que se llame descubierto en cuenta a este tipo de operaciones, no quiere decir que lo intereses que las entidades financieras perciben correspondan a esa modalidad no deseada.
Se efectúa en una cuenta corriente especial de la que el exportador dispone cuando realiza la operación y a la que abona los reembolsos de las operaciones, de forma que sólo paga intereses por la parte de la que ha dispuesto en cada momento.
Póliza de préstamo
Es un instrumento mercantil mediante el cual el prestamista (entidad financiera) y el prestatario (en este caso el exportador) formalizan el préstamo para financiar exportaciones.
Se concede por un tiempo determinado y se utiliza normalmente para financiar una operación.
Póliza de crédito
Este instrumento mercantil se utiliza cuando la necesidad financiera del exportador tiene carácter rotativo o revolving, es decir, cuando la necesidad crediticia no es para una operación concreta, sino para la actividad exportadora en general.
Es una línea de crédito. El exportador va disponiendo de ella conforma a sus necesidades y se va cancelando el crédito según los abonos efectuados por el reembolso de sus exportaciones.
Anticipo sobre documentos
Si el exportador realiza sus ventas al exterior mediante un crédito documentario a plazo, es usual que la entidad financiera pagadora o confirmadora anticipe el importe del crédito documentario.
Anticipo de aceptaciones
Si el exportador realiza sus ventas al exterior mediante un crédito documentario a plazo, utilizable por aceptación bancaria, en el momento de la presentación de documentos obtendrá una letra de cambio aceptada por la entidad financiera pagadora o confirmadora por el importe del crédito.
Esta letra podrá ser anticipada en la entidad financiera pagadora o confirmadora o incluso en una tercera entidad financiera.
Moneda de la financiación
Existen distintas posibilidades a la hora de escoger la moneda en las que se puede financiar la exportación (tanto la prefinanciación como la financiación).
Posibilidades de elección de la moneda de financiación partiendo de la moneda elegida en la facturación.
